ETF는 패시브(Passive) ETF와 액티브(Active) ETF로도 나눌 수 있는데, 패시브 ETF는 특정 지수를 그대로 따라가는 방식이고, 액티브 ETF는 펀드 매니저가 특정 전략을 가지고 운용하는 방식이다. 이 글에서는 패시브 ETF와 액티브 ETF의 개념과 특징, 장단점을 비교해 보려고 한다.
1. 패시브 ETF란?
패시브(Passive) ETF는 말 그대로 수동적으로 운용되는 ETF이다. 이러한 상품은 특정한 주가지수인 코스피 200, S&P500, 나스닥100 등을 그대로 따라가도록 설계되어 있는데, 펀드 매니저가 개별 종목을 선택하는 것이 아니라, 지수에 포함된 종목을 그대로 편입하는 방식이다. 예를 들어서 KODEX 200 ETF는 코스피200 지수를 그대로 따라간다. 만약 코스피200이 3% 오르면 KODEX 200 ETF도 비슷한 비율로 오르는 것이다. 패시브 ETF는 시장 평균 수익률을 얻고자 하는 투자자들에게 적합하고, 장기적으로 투자한다면 꾸준한 성장을 기대할 수 있다.
1) 패시브 ETF의 특징
- 지수를 그대로 추종 – 펀드 매니저의 개입 없이, 특정 지수의 움직임을 그대로 반영한다.
- 운용 보수가 저렴 – 별도의 적극적인 매매가 필요하지 않기 때문에 비용이 낮다.
- 장기 투자에 유리 – 장기적으로 보면 대부분의 주가지수는 우상향하는 경향이 있다.
- 예측 가능성이 높음 – 지수를 따라가기 때문에 어떤 종목이 포함될지 명확하다.
2. 액티브 ETF란?
액티브(Active) ETF는 펀드 매니저가 적극적으로 운용하는 ETF다. 단순히 지수를 따라가는 것이 아니라, 시장의 상황을 분석하여 특정 전략을 가지고 운용한다. 예를 들어, TIGER 미국테크TOP10 ETF는 미국 기술주 중 가장 성장성이 높은 10개 기업을 선별하여 투자하는 방식이다. 액티브 ETF는 시장보다 높은 수익률을 목표로 하며, 전략적인 운용이 이루어진다는 점에서 패시브 ETF와 차이가 있다.
1) 액티브 ETF의 특징
- 펀드 매니저가 운용 – 단순히 지수를 추종하는 것이 아니라, 특정 전략을 기반으로 종목을 선정한다.
- 시장 대비 초과 수익을 목표 – 지수보다 높은 성과를 거두는 것이 목표다.
- 운용 보수가 높음 – 전문가가 직접 운용하기 때문에 비용이 더 많이 든다.
- 예측이 어려움 – 어떤 종목이 편입될지, 어떤 전략이 적용될지 변동성이 클 수 있다.
3. 패시브 ETF의 장단점
1) 장점
- 낮은 운용 비용 – 별도의 적극적인 운용이 없기 때문에 보수가 저렴하다.
- 시장 평균 수익률 확보 – 장기적으로 시장은 상승하는 경향이 있으므로, 안정적인 수익을 기대할 수 있다.
- 분산 투자 효과 – 개별 주식보다 리스크가 적으며, 여러 종목에 자동으로 분산 투자된다.
- 예측 가능성이 높음 – 지수를 그대로 추종하기 때문에 투자 방향이 명확하다.
2) 단점
- 초과 수익이 어려움 – 시장이 하락할 때도 그대로 영향을 받으며, 적극적인 대응이 어렵다.
- 시장 평균 이상의 수익이 불가능 – 개별 종목의 상승률이 높아도, 전체 지수만 따라가기 때문에 기대만큼의 수익을 내기 어려울 수 있다.
4. 액티브 ETF의 장단점
1) 장점
- 시장 대비 초과 수익 가능성 – 성공적인 운용 전략이 적용되면 시장보다 높은 수익을 얻을 수 있다.
- 변동성 대응 가능 – 시장 하락 시, 방어적인 전략을 사용하여 손실을 줄일 수도 있다.
- 특정 테마나 전략을 반영 가능 – AI, 헬스케어, 2차전지 등 특정 산업에 집중 투자할 수 있다.
2) 단점
- 운용 보수가 높음 – 전문가가 운용하기 때문에 패시브 ETF보다 비용이 많이 든다.
- 시장 대비 저조한 성과 가능성 – 모든 액티브 전략이 성공하는 것은 아니며, 패시브 ETF보다 수익률이 낮아질 수도 있다.
- 예측이 어렵고 변동성이 높음 – 어떤 종목이 편입될지, 어떤 전략이 적용될지 예측하기 어렵다.
5. 결론
패시브 ETF는 시장 평균 수익률을 안정적으로 추구하는 투자 방식이며, 낮은 비용과 예측 가능한 구조 덕분에 장기 투자에 유리하다. 반면, 액티브 ETF는 펀드 매니저의 전략에 따라 시장보다 높은 수익을 목표로 하지만, 변동성과 비용이 크다는 점에서 차이가 있다.
따라서 장기적으로 안정적인 수익을 원하는 사람이나 낮은 비용으로 투자하고 싶은 사람, 초보 투자자는 패시브 ETF 에 투자하는 것이 좋다. 하지만 시장보다 높은 수익을 목표로 하는 사람이나 변동성이 크더라도 적극적으로 운용되는 상품을 원하는 사람, 특정 산업에 집중 투자하고 싶은 경우에는 액티브 ETF가 적합할 것이다. ETF의 특징을 잘 이해하고 자신의 투자 스타일에 맞는 상품을 선택한다면 성공적인 투자를 할 수 있을 것이다.